黃大鳳（梁朝偉 飾）從小就跟著師傅在江湖上闖蕩，他們做的不是其他，正是騙人的神棍。黃大鳳涉足這一行日久，神棍常用的各種各樣騙人把戲都爛熟于胸，長大后就開始自立門戶了。黃大鳳雖然從事的是騙人的勾當，但其實內心十分善良，并不是什么十足的吃人的騙子。在他自立門戶后，收了一位徒弟吳智。吳智是那種陰毒奸詐的小人，在他學得了大鳳的所有伎倆后，就一腳將他踢開，自立門戶，氣得大鳳發誓要干一番大事業。